“元宇宙”火爆下VR产业很能打 龙头歌尔股份去年净赚4275亿元

“元宇宙”大爆炸下,新的产业机遇正不断涌现,在景气度高涨的VR产业,众多科技巨头纷纷入局。早在10年前就开始布局的歌尔股份(002241,SZ),无疑在VR/AR产业拿到了先手。

3月29日晚,歌尔股份发布2021年年报,根据公告,公司全年营业收入782.21亿元,同比增长35.47%,实现归属于上市公司股东的净利润42.75亿元,同比增长50.09%,每股收益达到1.29元,同比增长44.94%,预期2022年第一季度扣非净利润8.42亿元~9.02亿元,比上年同期增长40%-50%。

在对2021年的发展解释时,歌尔股份称,得益于VR虚拟现实、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件等智能硬件产品及相关精密零组件产品需求的持续成长,公司营业收入和净利润也取得了较为显著的成长。

值得注意的是,在多重因素的推动下,2021年VR行业实现了高速增长,在此背景下,字节跳动、腾讯、阿里巴巴等纷纷入局。

在超过电影、传统游戏和音乐成为增长最快的媒体类型后,“元宇宙”概念的火热,正在反推整个VR产业的发展。

据IDC报道,根据最新发布的全球AR/VR头显季度报告显示,2021年全球AR/VR头显市场同比增长92.1%,出货量达到1120万台,预计2022年AR/VR头显出货量同比增长46.9%,至2026年将实现两位数增长,复合年增长率为35.1%,全球AR/VR头显出货量将超过5000万台。

歌尔股份是“元宇宙”的参建巨头之一。据了解,歌尔股份参与制造的中高端VR头显出货量占全球总量80%。在外界看来,这已经成为歌尔股份业绩最大的看点,也是未来的爆点之一。

众所周知,作为中国电声行业龙头企业,也是全球微电声领域领导厂商,歌尔股份的三大业务板块分别是精密零组件、智能声学整机和智能硬件。

2018年以前,精密零组件一直是歌尔股份的营收主力,2018年之后,作为AirPods供应商,受益于AirPods全球出货量的持续提升,智能声学整机成为歌尔股份的营收核心。

而2021年,歌尔股份的三大业务板块的比重再次发生位移,智能硬件以超一倍的增幅迅速成为了歌尔股份新的增长引擎。

歌尔股份在2021年财报中提到,得益于VR虚拟现实、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件等智能硬件产品及相关精密零组件产品需求的持续成长,公司营业收入和净利润也取得了较为显著的成长。

值得注意的是,歌尔股份VR相关业务的增长并不是一蹴而就,而是近十年的布局进入了收获期。

早在2012年,歌尔股份开始布局光学与VR领域,2016年又进入AR领域。在拿下出货量几百万的索尼PS VR订单后,歌尔股份以其深厚的研发积淀和丰富的量产经验,陆续得到了Meta、联想、Pico等知名品牌厂商的VR和AR订单。从2020年开始,歌尔股份的VR产品收入开始出现大幅增长,伴随着整机出货量的攀升,歌尔结合已有长期积累和布局的声学/光学/传感器/结构件等精密零组件解决方案,其配套零组件业务与VR/AR整机形成零整协同、双轮驱动的发展态势,也同样带动精密零组件带来进一步突破的机会,比如,定制化的近耳声学模组、创新的超轻材料等等,目前已在产品中应用。

在上述背景下,歌尔股份也在不断加注“元宇宙”。近两年,歌尔股份发行可转债,拟配套募集资金10亿投入年产350万套VR/AR项目和年产500万片精密光学镜片及模组产品。去年3月,歌尔光学产业园项目奠基,致力于打造全球领先的纳米压印生产线。

在歌尔这个“元宇宙”参建巨头不断加码的同时,诸多科技巨头也盯上了这块蛋糕。

相关统计显示,2021年8月,字节跳动收购国内最大VR设备厂商Pico;2021年9月,腾讯投资了VR游戏开发商威魔纪元、云南盒子怪;2021年11月,阿里巴巴参投Sandbox VR。

事实上,伴随着半导体芯片、5G独立通讯、微显示、传感器、智能交互、电池技术、云计算和边缘计算等各种新技术的不断进步,新兴智能硬件产品的功能更加完善,应用场景也更加丰富,涌现出众多具有广阔发展潜力的新兴智能硬件品类。

湘财证券研报显示,在多重因素的推动下,2021年VR行业实现了高速增长,行业有望进入高成长期。歌尔股份在2021年财报中提到,新兴智能硬件产品的快速发展,也带动了与之相关的精密光学器件及模组、精密声学零组件、MEMS传感器和微系统模组、触觉器件、精密结构件等产品需求的增长,为公司精密零组件业务带来新的发展机会。

全球VR虚拟现实行业在2021年中延续高速发展态势,更多的消费电子和互联网行业内知名厂商积极投入VR虚拟现实产业,推动了相关硬件技术和软件内容的持续进步和发展。

当然,这少不了企业的支撑。比如,我国在VR硬件供应链领域具有显著优势,歌尔股份在ODM领域优势明显,独家参与Meta、索尼和Pico等VR产品的研发制造。在传感器、透镜、结构件领域,包括歌尔在内的多家企业同样具有优势地位。

在战略路径的选择上,歌尔股份称,公司紧跟全球一流客户的战略创新步伐,优化公司战略资源配置,支持战略产品开发,继续巩固和深耕公司客户资源优势,将优质客户需求转化为公司持续、快速发展的不竭动力。

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